Sprache: Deutsch / Untertitel: keine / Laufzeit: ca. 23 Minuten

Das Geld wird knapp und Kitaro fängt an, für einen Herrn Kyōmori zu arbeiten. Er soll Schulden von Kreaturen eintreiben, die keine Menschen sind. Den größten Schuldenberg hat der Wassergott, daher macht Kitaro sich auf die Suche nach ihm. Auch der Herr der Säge schuldet Herrn Kyōmori Geld, ist aber pleite und führt Kitaro stattdessen zum Wassergott. Mithilfe eines lähmenden Pulvers kommt Kitaro an den Geldbeutel des Gottes, welcher allerdings leer ist. Er beschließt, den Wassergott zu fangen, dieser verdunstet aber bald aus Kitaros Beutel. Daraufhin wird Kitaro gefeuert und der Wassergott wird zu einer Wasserkugel, die u. A. die Sängerin Tsubame Ozora verschlingt und ihren Körper zersetzt. Polizei und Militär sind machtlos dagegen. Kitaros Vater erklärt, dass der Wassergott wandelbar und grauenvoll ist und Kitaro ihn niemals hätte verärgern dürfen. Kurz darauf wird ihre Nachbarschaft geflutet, Kitaro flieht mit dem falschen Kitaro und seinem Vater aufs Dach und lässt Mizuki im Wasser zurück, wo dieser sich ins Nichts auflöst. Auf dem Dach streiten sich Kitaro und der falsche Kitaro und werden dann vom Rattenmann gerettet – im Austausch dafür, dass sie versprechen, ihm zu dienen und Kitaros Vater als Geisel genommen wird. Eine Welle – der Wassergott – folgt den Flüchtigen dann.